特朗普時代下的化工市場

　　奧巴馬已經(jīng)在北京時間1月11日發(fā)表了告別演講，再有十天，美國將于2017年1月20日迎來他們的新一任政府--特朗普政府。作為全球能源生產(chǎn)消費大國和經(jīng)濟(jì)強國，美國在新總統(tǒng)帶領(lǐng)下的能源政策走向非常受能源界關(guān)注。特朗普在其競選期間的演說及成功當(dāng)選總統(tǒng)后發(fā)布的系列施政綱領(lǐng)顯示，美國的能源發(fā)展路線今后將出現(xiàn)一定程度的變更。

　　江湖一直有傳言，特朗普綱領(lǐng)的總體思想就是對外奉行“孤立主義”、對內(nèi)采取“小政府”的自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)說。但綜合特朗普當(dāng)選后的能源主張來看，特朗普與奧巴馬的能源政策并無本質(zhì)沖突，延續(xù)了化石能源和新能源雙管齊下的特點，只是在平衡策略上略有不同。而在此情況下，化石能源效率能否真正提升，成為“新政”順利實施的關(guān)鍵。為什么這樣說?且看下文分析。

　　對比特朗普與奧巴馬的能源政策可以發(fā)現(xiàn)，“新政”與舊政其實并無本質(zhì)沖突，而是異曲同工。區(qū)別就在于新舊總統(tǒng)在發(fā)展新能源和化石能源方面的側(cè)重點。奧巴馬時期，美國化石能源穩(wěn)健發(fā)展，新能源發(fā)展加速;特朗普時期，能源發(fā)展重點又回歸到化石能源，新能源的發(fā)展多少將受影響。

　　天然氣和新能源

　　仍會是低碳轉(zhuǎn)型的推手

　　首先是以天然氣和新能源作為主要動力的美國綠色低碳發(fā)展進(jìn)程，不會因特朗普的新政受到太大影響。近十年來，美國是全球在綠色低碳轉(zhuǎn)型方面最為成功的國家。頁巖氣革命在美國的發(fā)生及其延續(xù)，有力改變了美國的能源結(jié)構(gòu)，加快了美國經(jīng)濟(jì)的低碳化轉(zhuǎn)型。

　　由于頁巖氣產(chǎn)量快速增長及天然氣消費主要發(fā)生在國內(nèi)，美國溫室氣體排放在2006年前后出現(xiàn)峰值后開始下降。發(fā)電行業(yè)歷來是碳排放“大戶”，但在天然氣大量被用于發(fā)電后，發(fā)電行業(yè)的碳排放銳減。2015年，美國發(fā)電量達(dá)到4萬億千瓦時，天然氣發(fā)電量與煤炭發(fā)電量各占33%。依照目前的發(fā)展態(tài)勢，天然氣發(fā)電量或早或遲將超越煤炭。

　　除發(fā)電之外，天然氣在商業(yè)和其他工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用也不斷得以拓展。這些成就都是促成美國經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要因素。至于新能源，新總統(tǒng)特朗普雖然在競選期間對其大加貶損，甚至一度將美國加利福尼亞州的風(fēng)電場視為“窮漢的迪士尼”，但其當(dāng)選后的施政綱領(lǐng)卻并未完全否定新能源在美國能源中的地位。相反，特朗普明確表示，要依靠傳統(tǒng)化石能源和新能源實現(xiàn)美國能源獨立。

　　新能源在美國能源消費中已占有相當(dāng)大的份額。仍以發(fā)電為例，2015年美國發(fā)電構(gòu)成中，包含水電、核電和可再生能源在內(nèi)的新能源發(fā)電比例同樣達(dá)到了33%，與煤電、天然氣發(fā)電呈三足鼎立之勢。此外，有美國的民調(diào)機構(gòu)對支持特朗普當(dāng)選總統(tǒng)的美國選民開展過是否支持新能源發(fā)展的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，75%的特朗普支持者對美國發(fā)展新能源持肯定和支持態(tài)度。特朗普執(zhí)政后要保持民眾支持率，對于新能源的發(fā)展也不至于過分苛刻。

　　化石能源效率提升

　　是“新政”成敗的關(guān)鍵

　　在這種情況下，化石能源效率在低油價下能否提升，成為特朗普能源新政能否成功的關(guān)鍵。

　　種種跡象顯示，特朗普當(dāng)政的外交政策以“強硬”為特點，需要利用低油價對其敵對者實施經(jīng)濟(jì)打壓，這一點和奧巴馬時期的美國外交并無二致。

　　美國的“敵對者”中有不少是油氣資源大國，比如俄羅斯和伊朗，油價與這些國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。在此情形下，若能利用低油價對其政見不同國家實施“和平打壓”，對美國而言有利無害。在本輪長達(dá)近3年的低油價時期，美國已多次嘗試這樣做。目前以沙特為代表的中東產(chǎn)油國已出現(xiàn)財政赤字，俄羅斯也是勉強支撐。近期，美國與俄羅斯及伊朗的矛盾再次升級，繼續(xù)通過做低油價對俄羅斯和伊朗實施經(jīng)濟(jì)打擊的可能性很大。

　　此外，就美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢看，低油價有利于刺激國內(nèi)能源消費，有助于美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。目前特朗普的幕僚和團(tuán)隊已經(jīng)提出，特朗普執(zhí)政期間美國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)要力爭達(dá)到4%，擺脫衰退困擾。實現(xiàn)這一目標(biāo)需要提升國內(nèi)消費水平，而低油價顯然利好這個目標(biāo)。從石油行業(yè)的角度看，美國的煉油能力非常強，年煉油能力達(dá)到8億～9億噸，且美國在2011年成為石油產(chǎn)品凈出口國家。低油價降低了美國煉油產(chǎn)業(yè)的原料成本，有助于增強其在國際市場的競爭力。至于低油價對油氣勘探開發(fā)的負(fù)面影響，業(yè)界有足夠的能力予以應(yīng)對。這一點從美國油氣產(chǎn)量在低油價下并沒有下降多少這一事實得到充分驗證。

　　在此形勢下，特朗普要回歸化石能源的前提條件是在低油價下提升化石能源的效率，對特朗普及其團(tuán)隊將是嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　如果在低油價下不能實現(xiàn)能源行業(yè)效率的提升，特朗普的能源路線就走不通。近期特朗普提名埃克森美孚首席執(zhí)行官蒂勒森擔(dān)任國務(wù)卿，蒂勒森治下的埃克森美孚素以嚴(yán)格管理出效率著稱，無論油價如何波動，埃克森美孚的經(jīng)營業(yè)績始終名列前茅。此外，埃克森美孚在對待新能源發(fā)展方面的行為較其他大公司相對保守。在這一方面，蒂勒森和特朗普在能源發(fā)展方面的理念有著共同點。特朗普用企業(yè)家的思維管理國家，讓蒂勒森出任美國國務(wù)卿，不排除利用蒂勒森的管理經(jīng)驗提高美國化石能源運行效率預(yù)期的可能。

　　新政將令油價持續(xù)低位

　　在特朗普新政下，美國將放開阿拉斯加以及沿海大陸架更多聯(lián)邦土地用于油氣勘探開發(fā)，這將會導(dǎo)致美國油氣產(chǎn)量快速上升。為有效化解過剩產(chǎn)能，美國會進(jìn)一步放開油氣出口權(quán)，屆時將有更多的美國油氣進(jìn)入世界油氣市場，加劇當(dāng)前全球石油供大于求的局面，全球油氣價格或?qū)⒃诟�長的一段時期內(nèi)維持低位運行的局面，全球油氣行業(yè)發(fā)展面臨更嚴(yán)峻的形式。

　　一是全球非常規(guī)油氣發(fā)展將遭受到打擊。低油價下，加拿大油砂，委內(nèi)瑞拉重油，巴西、東非莫桑比克、坦桑尼亞深水油氣以及俄羅斯等國極地油氣開發(fā)，因成本過而高而面臨擱置。

　　二是開發(fā)程度過高地區(qū)的油氣產(chǎn)量將進(jìn)一步下降。歐洲北海、亞洲以及俄羅斯、中亞部分國家的老油田，將有更多的油井因開發(fā)效益不佳而遭到關(guān)停。

　　三是中東國家仍將持續(xù)保持高產(chǎn)狀態(tài)。低油價下，中東國家政府財政赤字越來越嚴(yán)重，沙特就已發(fā)行國債應(yīng)對赤字。與此同時，飽受戰(zhàn)亂或制裁影響的利比亞、伊拉克以及伊朗希望快速恢復(fù)產(chǎn)能，支持本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　四是新能源發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)。新能源作為油氣能源的替代品，只有在高油價下才具有經(jīng)濟(jì)性。近幾年，新能源如太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)油等技術(shù)獲得了快速發(fā)展，成本也大幅降低，但目前各國新能源發(fā)展仍嚴(yán)重依賴政府補貼。在長期的低油價下，新能源成本劣勢將會顯現(xiàn)，新能源發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。

　　新政對中國能源行業(yè)影響

　　中國政策一直是美國歷屆政府政策的重點。競選期間，特朗普多次表達(dá)出對中國的政策取向，如“對中國產(chǎn)品征收45%的關(guān)稅”，指責(zé)中國為“貨幣操縱國”，巴黎協(xié)定是“中國的陰謀”等。

　　特朗普能源政策對我國的石油企業(yè)、對我國新能源發(fā)展以及對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展都將產(chǎn)生重大影響。

　　低油價或?qū)⒊掷m(xù)更長時間，油服行業(yè)面臨重新洗牌，化工行業(yè)產(chǎn)能過剩加劇。本輪油價下跌的最主要原因是美國頁巖油氣革命導(dǎo)致全球石油供應(yīng)過剩。特朗普的能源政策或?qū)⒘顕�際油價低位徘徊的時間變得更長，石油企業(yè)發(fā)展形勢更加嚴(yán)峻。近兩年，低油價已對我國石油行業(yè)造成了很大沖擊，三大國有石油公司僅僅依靠產(chǎn)業(yè)鏈長、下游補上游的優(yōu)勢維持較低的盈利水平。國內(nèi)業(yè)務(wù)單一的民營石油企業(yè)大部分進(jìn)入虧損境地，尤其是油服企業(yè)，工作量大幅下滑，收入銳減，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，長期下去將不得不選擇倒閉破產(chǎn)或轉(zhuǎn)型，油服行業(yè)面臨新的洗牌。對化工行業(yè)來說，隨著國家放開原油進(jìn)口力度的加大，將獲得更多的廉價原材料，這將進(jìn)一步加劇我國化工行業(yè)的產(chǎn)能過剩，化工行業(yè)供給側(cè)改革更加迫切。

　　短期內(nèi)新能源發(fā)展或?qū)⑹艿經(jīng)_擊。近幾年我國新能源發(fā)展取得了長足的進(jìn)步，新能源在一次能源中的占比有所上升，單位成本也大大下降。我國新能源快速發(fā)展的前提是油氣能源價格過高，溫室氣體排放約束越來越大，此外還有政府產(chǎn)業(yè)政策的扶持。但特朗普上臺后，新能源發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生了重大變化，一是油氣能源價格將長期低位運行，替代新能源成本優(yōu)勢將不再明顯;二是特朗普稱將退出“巴黎協(xié)定”，全球溫室氣體排放硬約束將名存實亡;三是國家新能源發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策將逐步退出。在以上新能源發(fā)展基礎(chǔ)發(fā)生變化的情況下，加上新能源發(fā)展自身存在的問題，短期內(nèi)尤其是在特朗普任期內(nèi)，棄光、棄風(fēng)、棄水現(xiàn)象或?qū)⒆兊酶�加�?yán)重。

　　我國企業(yè)將享受更廉價的油氣能源，在一定程度上有利于我國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了中低速發(fā)展的新常態(tài)期，其中重要原因是工業(yè)發(fā)展放緩，PPI連續(xù)多月處于50以下，隨著人工、材料等生產(chǎn)資料價格的上升，工業(yè)企業(yè)盈利能力下降明顯。油氣能源價格的下降則能帶來產(chǎn)品生產(chǎn)成本的降低，將有利于企業(yè)走出困境。而且目前我國石油對外依存度已超過60%，低油價將大大減少我國原油進(jìn)口支出。特朗普政策實施后，國際油氣價格或長期低位運行，將降低我國石化工業(yè)成本，并通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，降低物流、工業(yè)、農(nóng)業(yè)成本，有利于我國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。

　　有利于推動我國“一路一帶”戰(zhàn)略的實施。無論是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國家，還是“21世紀(jì)海上絲綢之路”的沿線國家，大部分國家與我國在能源領(lǐng)域有著密切的合作關(guān)系。我國作為能源需求大國，可抓住時機，加大從“一路一帶”沿線國家如中亞、中東、非洲等國進(jìn)口油氣的力度，滿足國內(nèi)油氣消費需求。“一路一帶”沿線國家也有發(fā)展核電、水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電的需求，這也為中國相關(guān)工程企業(yè)走出去提供了機遇。可以說特朗普政策在一定程度上有助于我國“一帶一路”戰(zhàn)略的實施。

　　總的來看，特朗普政策對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響有利有弊，我們應(yīng)充分抓住美國逆全球化發(fā)展的有利時期，積極參與全球經(jīng)濟(jì)，謀求在全球經(jīng)濟(jì)治理體系中扮演更重要的角色。